De décembre 2021 à mars 2023, le taux d’un emprunt sur 7 ans est passé de 0,85 % à 3,60 %. Pour un montant de 100 000 €, le total des frais financiers est ainsi passé de 3 429 € à 14 909 €, soit une hausse moyenne de 1 640 €/an. S’il s’agit, par exemple, du financement d’un tracteur qui réalise 700 h/an, cette hausse est de 2,34 €/h (s’ajoutent à cela l’augmentation de l’amortissement due à la hausse du prix d’achat, l’augmentation du carburant, etc.).
Mutualiser tous les frais
Généralement, dans la gestion analytique, les cuma affectent à chaque matériel les frais financiers de l’emprunt souscrit pour son financement spécifique. Pour limiter l’incidence de l’augmentation des taux d’emprunt sur le coût du matériel, le conseil d’administration de la cuma peut toutefois décider de répartir l’ensemble des frais financiers sur tous les matériels. Comme la répartition des frais généraux, par exemple, au prorata de leur valeur à neuf, et non plus les intérêts d’un emprunt au matériel concerné.
Répartir l’ensemble des frais financiers sur tous les matériels de la cuma permet de limiter l’incidence de l’augmentation des taux d’emprunt sur les coûts d’achat.
Un exemple pour un investissement de 120 000 €
Prenons un exemple concret. Une cuma réalise en 2021 un chiffre d’affaires de 90 000 €. Les charges sont donc à l’équilibre. Les frais financiers représentent un montant de 5 800 €, soit 6,45 % du total des charges de l’exercice. Cette cuma réalise 120 000 € de nouveaux investissements. Cela génère une augmentation de 25 000 € de chiffre d’affaires. Soit un montant de 115 000 € (90 000 + 25 000). Le total des charges est encore à l’équilibre. Le financement est réalisé par un emprunt de 100 000 € sur 7 ans, au taux de 3,60 %, soit en moyenne 2 130 €/an de frais financiers. La charge financière annuelle de la cuma passe alors à un montant de 7 930 € (5 800 + 2 130), soit 6,90 % du nouveau chiffre d’affaires.
Les frais financiers après investissement représentent 6,90 % de l’ensemble des charges de la cuma.
Sans mutualisation des frais financiers, les charges financières de la cuma sont automatiquement plus élevées.
En mutualisant sur le total du chiffre d’affaires l’ensemble des frais financiers, ils augmentent de 0,45 % (6,90 % – 6,45 %). Pour un adhérent qui réalise un chiffre d’affaires de 10 000 €/an, l’augmentation de ses charges est de 45 €/an. Pour la nouvelle activité créée avec un chiffre d’affaires de 25 000 €, la charge financière en mutualisant est de 1 750 €/an (25 000 x 6,90 %). Sans mutualiser, elle serait de 2 130 €/an. La réduction s’élève par conséquent à 405 €.
Les avantages de la mutualisation
La mutualisation des frais financiers peut bien évidemment être mise en place quand les taux d’emprunt baissent. Cela profite d’ailleurs à toutes les activités. Cette technique permet également d’affecter une charge financière sur les investissements autofinancés par le fonds de roulement (sans emprunt). Ce qui reste cohérent au regard du capital de la cuma immobilisé pour l’achat dudit matériel.
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